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添富恒生:2015年第二季度报告

  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2015 年 7 月 15 日复核了本

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2015 年 7 月 15 日复核了本

  报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

  风险收益特征 除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)

  扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

  注:本基金的《基金合同》生效日为 2014 年 3 月 6 日,本基金建仓期为本《基金合同》生效之日

  (2014 年 3 月 6 日)起 6 个月,建仓结束时各项资产配置比例符合合同约定。截至本报告期末,

  注:1、基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,其“离职日期”为根据公司决

  2、非首任基金经理,其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘

  3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法

  规、证监会规定和本基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在

  严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。本基

  本基金管理人高度重视投资者利益保护,根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易

  制度指导意见》等法规,借鉴国际经验,建立了健全、有效的公平交易制度体系,形成涵盖各开

  放式基金、特定客户资产管理组合和社保组合全部投资组合,交易所市场、银行间市场等各投资

  市场,债券、股票、回购等各投资标的,并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易执行、业

  本报告期内,基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化,

  确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行,包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执

  本报告期内,通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查,本基金管理人未发现任

  本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的

  单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的交易次数为 1 次,是由于投资流动性的需求导致。

  回顾 15 年二季度,香港股票市场振幅较大,但相比于近期非理性下跌的 A 股行情,恒生指数

  相对较为稳定。然而 6 月份以来,政改投票失利,A 股市场大跌,希腊债务违约甚至退欧以及美

  国加息预期的不稳定因素纷至沓来,在重重利空的打击下,香港市场从前期盘整的平台一路下行,

  报告期内,本基金按照基金合同,按照完全复制法进行恒生指数成份股指数化投资,严控基

  报告期内,基金净值上涨-3.17%,业绩比较基准上涨 4.73%,超额收益为-7.90%。

  展望 15 年三季度,港股市场的投资者目前正处于下跌行情中的恐慌阶段。而在以机构主导的

  香港市场,当市场出现非理性行为时,市场恢复的速度是较快的。我们认为,若市场继续非理性

  下行,则股票市场的价值发现作用将很快得以凸显,香港市场价格低廉的优质股票将非常具有吸

  从估值角度来看,恒生指数在 2011 年、2012 年和 2013 年三轮历史底部的估值均值为 8.5 倍,

  当前恒生指数动态市盈率为 10.16 倍。即便进行最为悲观的考虑,当前位置继续下行的空间也仅

  注:本基金自 2015 年 4 月起参与港股通交易,截至报告期末,通过港股通交易的持仓市值为人

  5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细

  5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

  报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一

  上海市富城路 99 号震旦国际大楼 21 楼 汇添富基金管理股份有限公司